» » » Курсовая работа: Биржа как элемент оптового рынка

Курсовая работа: Биржа как элемент оптового рынка

Курсовая работа: Биржа как элемент оптового рынка казакша Курсовая работа: Биржа как элемент оптового рынка на казахском языке
Содержание
Введение 3
Биржа как элемент оптового рынка 3
История развития товарной биржи 3
История развития Казахстанской ФБ 6
Из Закона РК «О товарных биржах» 8
Определение понятия биржи 10
Биржевой товар – понятие и состав, его характеристика 11
Роль биржевых товаров в современной мировой экономике 11
Понятие и состав биржевого товара 14
Особенности развития биржевых рынков 15
Рынок цветных и драгоценных металлов 15
Особенности современного нефтяного рынка 16
Характеристика сельскохозяйственного фьючерсного рынка 19
Заключение 21
Список использованной литературы 21

Введение
Биржевая торговля... У множества людей это словосочетание вызывает в воображении образы спекулянтов, азартно совершающих свои сделки; брокеров, активно жестикули¬рующих в торговом зале и напряженно всматривающихся в цифры информацион-ного табло.
В течение длительного времени в нашей стране, все, что связано с биржевой торговлей, воспринималось негативно, счита¬лось проявлением «капиталистической» эко-номики. Тем самым отбрасывалась позитив¬ная функция биржевой торговли в современ¬ном мире, накопленный ею опыт в регулиро¬вании весьма сложных взаимоотношений между участниками рынка. Ведь уже несколь¬ко веков товарные биржи являются одним из центров рыночной экономики. В своей исто¬рии они знали периоды расцвета и относи¬тельного забвения, прошли долгий путь от локальных оптовых рынков реального товара до международных рынков финансовых опера¬ций, обеспечивающих эффективное функцио-нирование реального сектора бизнеса. При этом в каждой стране, где возникали биржи, практика привносила в биржевые операции новые элементы, новые правила, новые про-дукты. Такой опыт достоин изучения уже сам по себе, но это далеко не все, что есть цен¬ного в биржевой торговле.
Биржа являет собой пример чистого рынка, на котором ежедневно происходит столкновение усилий продавцов и покупателей биржевых контрактов, которые обслуживают биржевые посредники. Это позволяет использовать данный рынок для изучения и иллюстрации многих теоретических положений современной экономической теории.
Базовым моментом биржевой торговли является определение понятия – биржевой товар. В Европе, начиная с XVI века в качестве биржевых товаров использовались различные материалы и продукты питания: перец, гвоздика, кофе, табак, хлеб, соль, лес, сукно, рис и др. Биржи первоначального периода были биржами реальных товаров. Параметрические характеристики биржевых товаров постепенно выкристаллизовывались, и сегодня из общей массы товаров лишь немногие удовлетворяют их требованиям.
Биржа как элемент оптового рынка
История развития товарной биржи
Биржа возникла в Европе в период первоначального накопления капитала. И если не считать объединения денежно-меняльных контор, то первыми биржами были товарные. По некоторым данным, первые биржи появились в Италии (Венеция, Генуя, Флоренция) в связи с возникновением там крупных мануфактур и ростом международной торговли.
В 1549 г. возникают биржи в Лионе и Тулузе (Франция), а затем возникает биржа в Лондоне (1556 г.). К числу первых бирж относят возникшую в 1556 г. биржу в Антверпене. Совре¬менники называли эту биржу «бесконечной ярмаркой». Биржу в Антверпене можно считать и первой международной, так как в торгах на ней участвовали купцы и товары из многих стран Европы. Эта биржа имела собственное помещение, над входом в которое была установлена надпись на латыни «Для торговых людей всех народов и языков».
В Японии биржа по торговле рисом появилась в 1730 г., а в США первая биржа возникла в 1848 г. в Чикаго.
В истории появления бирж большое значение имела Ам¬стердамская товарная биржа, возникшая в 1602 г. Она была мировым рынком для товаров как с Востока (перец, гвоздика, кофе, табак), так и с Севера (хлеб, соль, лес, сукно). На Ам¬стердамской бирже впервые была организована торговля по об¬разцам и пробам товаров, а в дальнейшем были установлены средние качественные нормы для товаров, что позволило вести торговлю без представления на биржу самой продукции.
На Амстердамской бирже впервые, стали проводиться опе¬рации с ценными бумагами. Торговля велась облигациями госу¬дарственных займов Голландии, Англии, Португалии, акциями Голландской и Британской Ост-Индской, а позже — Вест-Индской торговых компаний. Всего на этой бирже котирова¬лись ценные бумаги 44 наименований. Примерно с 1720 г. на этой бирже начали распространяться спекулятивные сделки с ценными бумагами. И лишь потом эта игра перекинулась на товарные сделки. Амстердамскую биржу в начале XVIII в. посе¬тил Петр I.
В целом, говоря о развитии бирж в XVIII в., можно сказать, что их создание шло довольно медленно. В основном они рас¬полагались в портах, через которые шли крупные потоки меж¬дународной торговли. Биржи первоначального периода были биржами реального товара, обслуживавшими потребности тор¬говли. В XIX в. таких бирж стало много во всех крупных стра¬нах как Европы, так и Северной Америки и Японии.
Различный подход в разных странах к вопросу об участни¬ках биржевого торга привел в процессе развития бирж к двум разновидностям: открытой и закрытой бирже.
На открытой бирже торговля велась непосредственно са¬мими участниками хозяйственных отношений — продавцами и покупателями реальных товаров, каждый из которых имел дос¬туп на торги. Однако по мере увеличения объема операций появилась необходимость в привлечении специализированных участников-посредников, что позволяло самим продавцам и покупателям не тратить время на осуществление операций. Часто эти посредники выделялись из числа наиболее удачно действующих участников либо появлялись извне. В переходный период во многих случаях существовала открытая биржа сме¬шанного типа, на которой действовали как сами продавцы и покупатели, так и посредники. Одна из групп посредников специализировалась на операциях для клиентов, а другая вела сделки от своего имени и за свой счет.
На закрытой бирже торговля велась только специализиро¬ванными участниками, всем другим лицам доступ в зал для торговли был запрещен. Появление биржи закрытого типа при¬вело к существенным изменениям в организации биржевых операций, так как потребовалось создать систему сбора и обра¬ботки заказов на осуществление операций от клиентов. В итоге крупнейшие биржи стали создавать свои периферийные службы за пределами главного здания биржи, что приблизило торговлю к клиентам.
Существование бирж открытого и закрытого типа не только было связано с определенными этапами в развитии самих бирж, но и во многом определялось ролью государства в этом процессе. С этой точки зрения различают три вида бирж: пуб¬лично-правовые (государственные биржи); частно-правовые (частные биржи); смешанные биржи.
Биржи, носящие публично-правовой характер, контролиру¬ются государством и создаются на основе закона о биржах. Членом такой биржи может стать любой предприниматель дан¬ного района, занесенный в торговый реестр и имеющий опре¬деленный размер оборота. Лица, не являющиеся членами бир¬жи, также допускаются к совершению сделок согласно приоб¬ретаемым ими разовым билетам. Такие биржи были распро¬странены в Европе (Франция, Бельгия, Голландия). В то же время в Германии государство само учреждало их и всесторон¬не регулировало их деятельность. Эти биржи именовались пуб-личными и носили открытый характер.
В Англии и Америке государство никак не вмешивалось в деятельность бирж, они носили характер корпорации либо ча¬стного учреждения и являлись закрытыми организациями.
Смешанные биржи также характерны для континентальной Европы. Наиболее часто смешанными были фондовые биржи, например, Венская фондовая биржа. Для таких бирж характер¬но то, что в руках государства находится часть акций биржи (если она создана в форме акционерного общества), что дает ему право направлять в органы управления представителей ис¬полнительной власти и таким образом контролировать деятель¬ность биржи.
Интересное исследование истории бирж провел русский ученый А. Филиппов, который изучал товарные биржи начала XX в. Он выделил четыре основных типа бирж в зависимости от сочетания двух факторов:
• степени вмешательства государства в сферу биржевого оборота;
• формы организации бирж как открытых или закрытых рынков.
Биржи первого типа — это доступное для всех собрание. Та¬кие биржи либо вообще не имели каких-то законодательных норм, регулирующих их деятельность, либо регулирование было весьма ограниченным. Правительство брало на себя функцию только общего надзора за порядком на биржах. Любой желаю¬щий мог стать участником биржевого торга, а биржевое поме¬щение предоставлялось либо правительством, либо какой-то компанией. Биржи такого типа существовали в Голландии, Бельгии и Франции.
Второй тип бирж — всесторонне регламентируемое госу¬дарством собрание. Биржевая торговля регулируется законода¬тельством и находится под строгим контролем администрации. Посетители и участники биржи не организованы в корпорации, сама биржа представляет собой открытое собрание, а члены биржевого комитета назначаются не биржей, а соответствую¬щей государственной инстанцией. К такому типу относилось большинство германских бирж, за исключением бирж в ганзей¬ских городах.
Третий тип бирж — биржа закрытого типа, всесторонне регламентируемая государством. Участники биржевой торговли объединены в корпорацию. Биржевой комитет, избираемый из числа участников, строго подчиняется правительственному ор¬гану. Как и в биржах второго типа, деятельность этих бирж регламентируется законом и находится под административным контролем. Помимо членов биржевых корпораций на торг до¬пускаются посторонние лица, но, как правило, по особому раз¬решению и с ограниченными правами. Такой тип бирж встре¬чался в Австро-Венгрии и России.
И наконец, четвертый тип биржи — это свободная корпо¬рация или частное учреждение. Биржа создается без вмеша¬тельства государства и представляет собой частную компанию, которая отождествляется с биржей (так происходило в США и в некоторых случаях в Великобритании), либо эта компания одной из своих целей ставит содержание и заведование биржей (Великобритания). Специального биржевого законодательства в этом случае может не быть либо оно очень ограничено. Руко¬водство биржей осуществляет биржевой комитет, который на¬делен широкими полномочиями и избирается общим собрани-ем членов биржи. Такой тип биржи является, естественно, за¬крытым.
Развитие бирж и биржевой торговли отразилось и на объек¬тах торговли — биржевых товарах. Уже на том этапе, когда бы¬ла введена торговля по образцам, к товарам, продаваемым на бирже, стали предъявляться такие требования, как массовость, однородность, делимость. Со временем добавляются и такие необходимые признаки, как возможность установления фикси¬рованного качества (стандарта) и транспортабельность. Оче¬видно, что указанные признаки присущи прежде всего сельско¬хозяйственной продукции и сырьевым товарам, которые и представляют собой основную массу товаров, обращающихся на товарной бирже.
Благодаря начавшемуся массовому производству типизиро¬ванных видов продукции большинство товаров оказались втя¬нуты в биржевую торговлю. Успехи в сфере технических усо¬вершенствований путей и средств сообщения открыли возмож¬ность мировой концентрации спроса и предложения. Биржа становилась органической частью национального и мирового хозяйства.
До середины XIX в. товарные биржи оставались биржами реального товара, главная функция их была — служить одним из каналов крупной оптовой торговли. В своей высшей форме биржа реального товара приобрела следующие черты:
• торговля осуществляется на основе описания качества и в отсутствие самого товара;
• продаваемые партии товара стандартизованы, однородны и взаимозаменимы;
• проводимые на бирже операции могут иметь как произ¬водственно-потребительскую, так и спекулятивную направлен¬ность;
• торговля ведется по строго определенным самой биржей правилам при активном взаимодействии как продавцов, так и покупателей.
Товарная биржа явилась родоначальницей современных бирж, и в зависимости от того, что на ней продавалось — това¬ры, ценные бумаги или валюта, — от нее в дальнейшем отпоч¬ковались фондовые и валютные биржи.
Развитие экономики сделало невозможным организацию всего товародвижения через биржи из-за роста масштабов тор¬говли, в результате чего торговля реальным товаром в XX в. окончательно переместилась во внебиржевой оборот. Но то¬варные биржи не исчезли, их дальнейшее развитие пошло дву¬мя путями. Многие товарные биржи Европы превратились в центры изучения конъюнктуры товарных рынков и консульти¬рования. Другие биржи освоили фьючерсные операции, т.е. организовали куплю-продажу ряда товаров на основе заключе¬ния фьючерсных контрактов. Наряду с неуклонным падением роли товарных бирж как формы оптовой торговли резко воз¬растало их значение как центров финансовых операций.
Развитие механизмов торговли фьючерсными контрактами и введение последних на все активы, которыми прежде торго¬вали отдельно товарные, фьючерсные и валютные биржи, при¬вело к стиранию различий между указанными видами бирж и к появлению либо фьючерсных бирж, на которых торгуют только фьючерсными контрактами, либо универсальных бирж, на ко¬торых торгуют как фьючерсными контрактами, так и другими биржевыми активами, например акциями, валютой и даже от¬дельными товарами.
Изменения, произошедшие в положении товарных бирж, касались следующих аспектов их деятельности:
• круга рынков и товаров, являющихся предметами сделок;
• объема операций и числа товарных бирж;
• вида сделок;
• организации торговли и учета биржевых операций.
История развития Казахстанской ФБ
15 ноября 1993 года в Казахстане была введена национальная валюта - тенге. На второй день после этого события - 17 ноября 1993 года - Национальный Банк Республики Казахстан и двадцать три ведущих казахстанских коммерческих банка приняли решение создать валютную биржу. Существовавший до этого Центр проведения межбанковских валютных операций (Валютная биржа) являлся структурным подразделением Национального Банка. Основной задачей, поставленной перед новой биржей, являлись организация и развитие национального валютного рынка в связи с введением тенге. Как юридическое лицо биржа была зарегистрирована 30 декабря 1993 года под наименованием "Казахская Межбанковская Валютная Биржа" в организационно-правовой форме акционерного общества закрытого типа.
Так была образована существующая в настоящее время Казахстанская фондовая биржа, а 17 ноября стало ее днем рождения.
03 марта 1994 года биржа была перерегистрирована под наименованием "Казахстанская Межбанковская Валютная Биржа", что объяснялось необходимостью приведения наименования биржи в соответствие с действовавшим законодательством.
В течение первых двух лет существования биржа занималась организацией торгов только иностранными валютами. Однако уже в августе 1994 года Правлению биржи было дано поручение Биржевого совета начать проработку вопроса о развитии биржевого сервиса на рынке ценных бумаг, а для отражения направления дальнейшей деятельности биржи общее собрание ее акционеров приняло решение изменить наименование биржи на "Казахстанская межбанковская валютно-фондовая биржа" (в зарегистрированном написании – "КАЗАХСТАНСКАЯ МЕЖБАНКОВСКАЯ ВАЛЮТНО-ФОНДОВАЯ БИРЖА"). Под новым наименованием биржа была перерегистрирована 12 июля 1995 года.
С принятием Временного положения о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовой бирже, утвержденного постановлением Кабинета Министров Республики Казахстан от 03 октября 1994 года № 1099, деятельность фондовой биржи стала подлежать лицензированию Министерством финансов Республики Казахстан (до этого времени закон Казахской ССР "Об обращении ценных бумаг и фондовой бирже в Казахской ССР" от 11 июня 1991 года предусматривал только регистрацию фондовой биржи Министерством финансов республики). Необходимость получения лицензии на осуществление деятельности в качестве фондовой биржи была внесена также и в указ Президента Республики Казахстан, имеющий силу закона, "О ценных бумагах и фондовой бирже" от 21 апреля 1995 года. При этом функции лицензиара были переданы от Министерства финансов вновь образованной Национальной комиссии Республики Казахстан по ценным бумагам.
02 октября 1995 года биржа получила лицензию №1 на осуществление биржевой деятельности на рынке ценных бумаг, однако действие этой лицензии ограничивалось правом организации торгов только государственными ценными бумагами. Впервые торги государственными ценными бумагами были проведены на бирже 14 ноября 1995 года. В то время в силу различных причин биржевой сегмент рынка долговых обязательств государства занимал небольшую долю, торги государственными облигациями имели эпизодический нерегулярный характер, и через год – 20 сентября 1996 года биржа была вынуждена остановить торги этими ценными бумагами. В 1997 году торги государственными ценными бумагами не проводились вообще. Активизация биржевого рынка долговых обязательств государства началась лишь в 1998 году – после запуска в Казахстане накопительной пенсионной системы.
Поскольку названный указ Президента Республики Казахстан содержал запрет на выполнение фондовой биржей функций товарной биржи, по требованию лицензиара биржа была переименована и из ее названия была исключена валютная составляющая. 12 апреля 1996 года биржа была перерегистрирована под наименованием "Казахстанская фондовая биржа", а 13 ноября этого же года получила неограниченную лицензию Национальной комиссии Республики Казахстан по ценным бумагам на организацию торгов ценными бумагами.
Параллельно усилиям, которые предпринимались в направлении развития организованного рынка ценных бумаг, биржей проводилась работы по развитию срочного рынка. В начале 1996 года была проведена работа по созданию нормативной базы, регулирующей биржевой рынок срочных контрактов, и в мае этого года состоялось открытие рынка валютных фьючерсов. К сожалению, первая попытка открытия данного рынка оказалась в то время нежизнеспособной, и торги срочными контрактами были остановлены в феврале 1998 года. И только в марте 1999 года удалось восстановить данный сектор рынка.
Так как новый закон Республики Казахстан "О рынке ценных бумаг" от 05 марта 1997 года ограничивал деятельность фондовой биржи только ценными бумагами, общее собрание акционеров биржи в апреле 1997 года приняло решение о ее реорганизации путем выделения в отдельное юридическое лицо ЗАО "Алматинская биржа финансовых инструментов" (AFINEX), которое было зарегистрировано 30 июля 1997 года. С 01 сентября этого года на торговую площадку AFINEX были переведены торги иностранными валютами и срочными контрактами. Сама Казахстанская фондовая биржа прошла перерегистрацию 03 июля 1997 года под своим прежним наименованием и 19 сентября этого года провела первые торги негосударственными эмиссионными ценными бумагами.
1998 год был отмечен восстановлением биржевого рынка государственных ценных бумаг, произошедшим за счет появления новой группы профессиональных участников рынка ценных бумаг – компаний по управлению пенсионными активами, которые в силу требований законодательства обязаны оперировать только на организованном фондовом рынке. В этом же году при помощи Национальной комиссии Республики Казахстан по ценным бумагам в Казахстане был сформирован организованный вторичный рынок суверенных еврооблигаций Республики Казахстан. Первые торги этими еврооблигациями состоялись на бирже 19 октября 1998 года. С 15 июля этого же года биржей была запущена в эксплуатацию котировочная торговая система, что, по сути, разрешило проблему создания в Казахстане внебиржевой котировочной организации.
С 1999 года началось развитие биржевого рынка корпоративных облигаций, первые из которых были включены в официальный список биржи 01 февраля этого года. 1999 год отмечен также запуском с 05 июля биржевого сектора операций репо по государственным ценным бумагам и проведением 07 июля первого аукциона по размещению муниципальных облигаций.
Со вступлением в силу закона Республики Казахстан "О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам акционерных обществ" от 10 июля 1998 года был устранен запрет на организацию фондовой биржей торгов иностранными валютами и другими, помимо ценных бумаг, финансовыми инструментами, что дало возможность присоединить AFINEX к Казахстанской фондовой бирже. Решение об этом было принято общим собранием акционеров 06 января 1999 года, а 16 марта этого года была произведена соответствующая государственная перерегистрация воссоединенной биржи.
Общий оборот Казахстанской фондовой биржи (KASE) за 10 лет достиг $80,905 млрд. В 1993 году годовой оборот биржи составлял всего $48 млн. За январь-октябрь 2003 года данный показатель составил $26,6 млрд., а к концу текущего года он достигнет $30 млрд. Первые 3 года работы биржи единственным финансовым инструментом были иностранные валюты, а 1996 году появились государственные ценные бумаги. Вместе с тем в настоящее время по итогам января-октября 2003 года структура оборота на КАSЕ сложилась следующая: основная доля приходится на операции репо - 65,2%, на иностранные валюты - 18,5%, срочные контракты - 7,2%, купля-продажа и размещение ГЦБ - 6,5%, НЦБ - 2,7%.
“Сейчас КАSЕ работает не как валютная или фондовая биржа, а действует как биржа универсальная”, - подчеркнул ее президент.
По состоянию на начало ноября текущего года официальный список биржи категории “А” включал 32 акции 19 эмитентов, категории “В” - 24 акции 16 эмитентов, сектор “нелистинговые ценные бумаги” - 51 акция 43 эмитентов.
“Наиболее популярным инструментом на фондовом рынке сейчас являются корпоративные облигации. Эти облигации наша гордость. Это лучший сектор казахстанского фондового рынка”, - подчеркнул президент KASE. На сегодняшний день в сравнении с другими странами СНГ, а также Восточной Европы этот сектор был признан наиболее передовым, быстроразвивающимся, устойчивым и транспарентным.
По информации KASE, капитализация биржевого рынка облигаций достигла $2135,1 млн. Объем торгов рынка облигаций за 10 месяцев 2003 года вырос до $386,1 млн., из которых 99,2% приходится на сделки с облигациями, включенными в официальный список категории “А”.
Из Закона РК «О товарных биржах»
Статья 1. Понятие товарной биржи
1. Товарной биржей (далее по тексту "биржа") является юридическое лицо, основанное на любых формах собственности, осуществляющее организационную и регулирующую деятельность по оптовой торговле биржевыми товарами путем регулярного проведения публичных торгов в определенном месте и в определенное время по установленным правилам биржевой торговли.
2. Биржа - это субъект, доходы от услуг которого используются для компенсации его затрат, информационно-технического и социального развития биржи и биржевой инфраструктуры.
Статья 2. Сфера деятельности товарной биржи
1. Биржа на основании предоставленной ей биржевой лицензии осуществляет организационную и регулирующую деятельность, непосредственно связанную с ведением оптовой торговли биржевыми товарами.
2. Биржам запрещается осуществлять торговую, торгово-посредническую и любую иную деятельность, непосредственно не связанную с биржевой торговлей.
Статья 3. Биржевой товар
1. Биржевым товаром является не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в том числе разрешения на экспорт (квоты и лицензии), стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный биржей в установленном порядке к биржевой торговле.
2. Биржевой товар, выносимый биржей на публичные торги, должен отвечать требованиям нормативной документации и действующим стандартам.
3. Перечень биржевых товаров и минимальный размер представляемых партий, подлежащих реализации только через открытые товарные биржи, утверждаются Кабинетом Министров Республики Казахстан.
Статья 4. Биржевая сделка
1. Биржевой сделкой является зарегистрированный биржей в ходе биржевых торгов договор (соглашение, контракт), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара. Порядок регистрации и оформления биржевых сделок устанавливается биржей в соответствии с действующим законодательством.
2. На сделки, совершенные на бирже в не установленном порядке, не распространяются гарантии биржи.
Статья 5. Виды биржевых сделок
В ходе биржевых торгов участники биржевой торговли могут совершать сделки, связанные:
со взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара;
со взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки (форвардные сделки);
со взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на будущую поставку биржевого товара (фьючерсные сделки);
с уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара (опционные сделки);
с биржевым товаром или контрактом, установленным в правилах биржевой торговли.
Статья 19. Товарная экспертиза на товарной бирже
По требованию участника биржевой торговли биржа обязана организовать экспертизу качества реальных товаров, реализуемых через гласные публичные торги, на соответствие требованиям нормативной документации.
Статья 21. Установление тарифов на товарной бирже
1. Биржа имеет право на самостоятельное установление:
ставок платежей, взимаемых в пользу биржи с ее членов и других участников биржевой торговли за услуги, оказываемые биржей и ее подразделениями;
размеров экономических санкций, предусмотренных условиями биржевого договора, взимаемых за нарушение устава биржи, правил биржевой торговли и других правил, установленных биржей.
2. Бирже запрещается устанавливать:
уровни и пределы цен на биржевой товар; .....



Полную версию материала можете скачать на сайте zharar.com через 30 секунд !!!

Автор: almira777 | 32 |


Комментарии для сайта Cackle


Загрузка...

RU / Сборник курсовых работ [бесплатно], скачать бесплатно Биржа как элемент оптового рынка курсовую работу, база готовых курсовых работ бесплатно, готовые курсовые работы Биржа как элемент оптового рынка скачать бесплатно, курсовая работа экономика скачать бесплатно, скачать бесплатно Биржа как элемент оптового рынка курсовую работу база готовых курсовых работ бесплатно готовые курсовые работы Биржа как элемент оптового рынка скачать бесплатно курсовая работа экономика скачать бесплатно, Курсовая работа: Биржа как элемент оптового рынка