Анализ использования капитала на предприятии и выявление основных способов его увеличения

Содержание
Введение.................................................................................................................4
1. Теоретические основы управления финансовым капиталом
1.1 Сущность финансового капитала предприятия,
его состав и источники формирования................................................................6
1.2 Основной капитал предприятия и способы его увеличения........................9
1.3 Увеличение собственного капитала .............................................................11
2. Управление капиталом АО «ССГПО»
2.1 Управление прибылью, размещение ценных бумаг и выплата дивидендов ......................................16
2.2 Эффект финансового рычага – способ повышения рентабельности собственного капитала ...............................21
2.3 Анализ использования капитала...................................................................24
2. 4 Анализ использования капитала АО «ССГПО».........................................27
3. Выводы и предложения по увеличению капитала предприятия
3.1 Привлечение в оборот заемных средств..........................................................30
Заключение...........................................................................................................32
Глоссарий..............................................................................................................34
Список использованных источников.................................................................35
Приложение..........................................................................................................36
Введение
Актуальность данной работы заключается в том, что в современных условиях развития деятельности предприятий вопросы об управлении финансовым капиталом являются одной из важных задач для любого руководителя предприятия.
С переходом казахстанской экономики на рыночные основы хозяйствования перед предприятиями встала проблема обеспечения производства финансовыми ресурсами. Если при плановой экономике предприятия, в случае неудачи, могли рассчитывать на помощь государства с его системой перераспределения финансовых ресурсов, то в современных условиях хозяйствования решение вопроса выживания и процветания находится в собственных руках предприятия.
Капитал является главной экономической базой создания и развития предприятия, так как он характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов. В процессе своего функционирования капитал обеспечивает интересы собственников и персонала предприятия, а также государства. Именно это определяет его как основной объект финансового управления фирмой, а обеспечение эффективного его использования относится к числу наиболее ответственных задач финансового менеджмента. Таким образом, целенаправленное формирование и использование капитала фирмы определяет эффективность ее финансово-хозяйственной деятельности.
В процессе управления финансовой деятельностью предприятия возрастает значение точной и полной оценки экономической целесообразности осуществления капиталовложений. Главной целью формирования и увеличения капитала является удовлетворение потребностей фирмы в источниках финансирования активов. При этом процесс формирования и использования капитала основан на следующих принципах учета перспектив развития предприятия, минимизации затрат на его формирование и рациональное его использование в процессе хозяйственной деятельности. Необходимым условием реализации основной цели предпринимательства – получение прибыли на авансированный капитал – является планирование воспроизводства капитала, которое охватывает стадии инвестирования, производства, реализации и преодоления.
Основной целью курсовой работы является анализ использования капитала на предприятии и выявление основных способов его увеличения.
Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:
1. Рассмотреть теоретические основы анализа капитала фирмы;
2. Провести анализ формирования собственных источников предприятия и эффективность заемной политики.
3. Рассмотреть способы увеличения капитала предприятия
4. Сделать соответствующие рекомендации по улучшению использования капитала.
В первой главе представленной работы рассматриваются теоретические вопросы структуры капитала предприятия, и способы его увеличения. Современное осуществление мероприятий по эффективному пополнению собственного и заемного капитала, а это в свою очередь зависит от анализа собственного заемного капитала. Поэтому во второй главе работы изложены основные способы увеличения капитала на примере АО « Соколовско-Сарбойское горно-производственное объединение» (ССГП) и дан анализ использования заемного капитала. В третьей главе даны рекомендации с целью эффективного использования капитала.
В работе использованы учебные материалы из статей периодических изданий, список которых прилагается.
1. Теоретические основы управления финансовым капиталом
1.1 Сущность финансового капитала предприятия, его состав и источники формирования
Капитал – это часть финансовых ресурсов, задействованных фирмой в оборот и приносящих доходы от этого оборота. Другими словами, капитал — это значительная часть финансовых ресурсов, авансируемая и инвестируемая в производство с целью получения прибыли. Всеобщая формула капитала:
Д-Т-Д1
где Д –денежные средства
Т – товар
Д1 – денежные средства, полученные инвестором от продажи товара и включающие в себя реализованный доход (прибыль)
В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения. По форме вложения различают предпринимательский и ссудный капитал.
По принадлежности различают собственный и заемный капитал. Собственный капитал характеризует общую стоимость средств фирмы, принадлежащих ей на праве собственности. В его составе учитываются уставный (складочный), добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.
Уставный (складочный) капитал образуется на момент создания фирмы и находится в ее распоряжении на всем протяжении жизни фирмы. В зависимости от организационно-правовой формы фирмы ее уставный (складочный) капитал формируется за счет выпуска и последующей продажи акций, вложений в уставный капитал паев, долей и т.д. Уставный капитал фирмы определяет минимальный размер ее имущества, гарантирующего интересы ее кредиторов. Таким образом, уставный капитал является основным источником собственных средств.
За время жизненного цикла фирмы ее уставный (складочный) капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе и за счет части внутренних финансовых ресурсов фирмы.
Добавочный капитал включает в себя сумму дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества фирмы со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке; безвозмездно полученные фирмой ценности; сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионных доход акционерного общества); другие аналогичные суммы.
Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года по указанным выше каналам. Основным каналом здесь являются результаты переоценки основных фондов.
Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенном уставом, но не менее 15% его уставного капитала. Ежегодно в резервный фонд должно отчисляться не менее 5% чистой прибыли до тех пор, пока резервный капитал не достигнет установленного уставом размера. Резервный капитал создается для покрытия возможных убытков фирмы, а также для погашения облигаций, эмитированных фирмой, и выкупа собственных акций.
По объекту инвестирования различают основной и оборотный капитал. Основной капитал представляет собой ту часть используемого фирмой капитала, который инвестирован во все виды внеоборотных активов. Оборотный капитал — это часть капитала фирмы, инвестированного в оборотные средства фирмы.[1]
В зависимости от целей использования выделяют следующие виды капитала: производительный, ссудный и спекулятивный. Производительный капитал характеризует те средства предпринима¬тельской фирмы, которые инвестированы в его операционные активы для осуществления хозяйственной деятельности. Ссудный капитал характеризует средства, которые используются в процессе осуществления инвестиционной деятельности фирмы, причем речь идет о финансовых инвестициях в денежные инструменты, такие, как депозитные вклады в коммерческих банках, облигации, векселя и т.п. Спекулятивный капитал используется в процессе осуществления спекулятивных финансовых операциях, т.е. в операциях, основанных на разнице в ценах приобретения и реализации. Функционирование капитала фирмы в процессе его производительного использования характеризуется процессом постоянного кругооборота, поэтому капитал классифицируют по форме нахождения в процессе кругооборота, выделяя капитал в денежной, про¬изводительной и товарной форме.
Независимо оттого, разделяется ли капитал предприятия на собственный, заемный, основной или оборотный, постоянный или переменный, он находится в процессе непрерывного движения, принимая лишь различные формы в зависимости от конкретной стадии кругооборота.
1.2 Основной капитал предприятия и способы его увеличения
Основной капитал — это часть капитала предприятия, вложенного в его долгосрочные активы. Основной капитал включает в себя: нематериальные активы, новые долгосрочные финансовые инвестиции (вложения), основные средства, в том числе незавершенные долго¬срочные инвестиции. В состав основного каптала также включаются затраты на незавершенные капитальные вложения в основные средства и на приобретение оборудования. Эта часть затрат на приобретение и строительство основных средств, которая еще не превратилась в основные средства, не может участвовать в процессе хозяйственной деятельности, а потому не подвергается амортизации.
Долгосрочные финансовые инвестиции представляют собой затраты на долевое участие в уставном каптале в других предприятиях, на приобретение акций и облигации на долговременной основе. К финансовым инвестициям относятся также:
-долгосрочные займы, выданные другим предприятиям под долговые обязательства;
-стоимость имущества, переданного в долгосрочную аренду на праве финансового лизинга (т.е. с правом выкупа или передачи собственности на имущество по истечении срока аренды).
Затраты на долгосрочные финансовые вложения погашаются в зависимости от характера и вида.
Стоимость основных средств постепенно погашается в течение срока их полезной эксплуатации путем ежемесячных амортизационных отчислении, которые включаются в издержки производства или обращения за соответствующий отчетный период.
Во избежание преждевременного износа основных средств их периодически ремонтируют. Малая реконструкция и модернизация не увеличивают первоначальной стоимости основных средств. При этом следует отметить, что последующие капитальные вложения (модернизация, реконструкция, техническое перевооружение) в основные средства увеличивают первоначальную стоимость объектов лишь при условии увеличения будущей экономи¬ческой выгоды от использования, оцененной в начале срока полезной службы. Все другие последующие затраты должны признаваться как расходы периода, в котором они были про¬изведены.[2]
Эффективность использования ос¬новных фондов характеризуется показателями фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности, повышения производительности и труда работающих, снижения себестоимости продукции и затрат па воспроизводство основных фондов.
На промышленных предприятиях фондоотдача определяется по объему выпуска продукции на 1 тенге среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоотдача — обобщающий показатель использования производственных фондов. На величину и динамику фондоотдачи влияют многие факторы, зависящие и не зависящие от предприятия. Вместе с тем резервы повышения фондоотдачи, лучшего использования техники имеются на каждом предприятии, участке, рабочем месте. Для выявления неиспользуемых резервов важно знать основные направления факторного анализа фондоотдачи, вы¬текающие из различия в подходах к моделированию данною показателя.
Наиболее проста двухфакторная модель анализа:
f = N = Fа оп х N
Fоп Fоп Fаоп где
F фондоотдача;
Fоп — активная часть основных фондов;
N - объем продукции, принятый для исчисления фондоотдачи.
Использование основных фондов признается эффективным, если относительный прирост физического объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основных фондов за анализируемый период. Рост фондоотдачи ведет к относительной экономии поизводственых основных фондов и к увеличению объема выпускаемой продукци.
1.3 Увеличение собственного капитала
Формирование собственного капитала представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, которая заключается в обеспечении ее производственно-коммерческой деятельности денежными ресурсами. Главные цели формирования собственного капитала:
1) создание за счет собственного капитала необходимого объема внеоборотных активов (собственного основного капитала);
2) образование за счет собственного капитала определенной доли оборотных активов (собственного оборотного капитала).
Управление собственным капиталом связано не только с рациональным использованием накопленной его части, но и с образованием собственных источников финансовых ресурсов, обеспечивающих будущее развитие корпорации. В процессе управления собственным капиталом источники его формирования подразделяют на внутренние и внешние. В состав внутренних источников включают:
- нераспределенный доход;
- средства, присоединяемые к собственному капталу в результате переоценки (дооценки) основных средств;
- прочие внутренние источники (резервные фонды).
Амортизационные отчисления также являются внутренним источником формирования собственных денежных ресурсов, но величину собственного капитала они не увеличивают, а только служат способом его реинвестирования.
В состав внешних источников средств включают:
- мобилизацию дополнительного паевого капитала (путем взносов средств учредителей в уставный или складочный капитал); привлечение дополнительного акционерного капитала (посредством повторной эмиссии и реализации акций);
- безвозмездную финансовую помощь от юридических лиц и государства
- конверсию заемных средств в собственные
- средства целевого финансирования, поступившие на инвестиционные цели:
- прочие внешние источники (эмиссионный доход, образуемый при продаже акций выше их номинальной стоимости).
Политика формирования собственных финансовых ресурсов направлена на обеспечение самофинансирования предприятия. Данная политика включает в себя следующие основные этапы:
1. Анализ образования и использования СФР в базисном
периоде.
2. Определение общей потребности в СФР на предстоящий (прогнозный) период (квартал, год).
3. Оценку стоимости привлечения собственного капитала из различных источников.
4. Обеспечение максимального объема привлечения СФР за счет внутренних и внешних источников.
5. Оптимизацию соотношения внутренних и внешних источников образования СФР.
Уставной капитал акционерного общества равен номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами. При учреждении акционерного общества все его акции должны быть распределены среди учредителей. Минимальный размер уставного капитала общества составляет 50000-кратный размер месячного расчетного показателя, установленного законом Республики Казахстан о республиканском бюджете на соответствующий финансовый год. Требования по минимальному размеру уставного капитала общества, установленные частью первой настоящей статьи, не применяются к обществу, осуществлявшему свою деятельность в качестве инвестиционного приватизационного фонда.
Уставный капитал общества формируется посредством оплаты акций учредителями (единственным учредителем) по их номинальной стоимости и продажи акций инвесторам (инвестору) по цене размещения.
Согласно Закону РК «Об Акционерных обществах» размер уставного капитала, оплачиваемого учредителями, должен быть не менее минимального размера уставного капитала общества и полностью оплачен учредителями в течение тридцати дней с даты государственной регистрации общества как юридического лица.
Уставный капитал акционерных обществ может состоять из обыкновенных и привилегированных акций. Все обыкновенные акции всех эмиссий должны иметь единый номинал и давать их владельцам единые права. Доля привилегированных акций не может быть более 25% уставного капитала.
В уставе АО может быть предусмотрена возможность эмиссии конвертируемых привилегированных акций, которые в определенных условиях превращаются в обыкновенные. Каждый акционер имеет права, соответствующие его доле в уставном капитале. По большинству вопросов, относимых к исключительной компетенции общего собрания акционеров, общее количество голосов равно количеству акций, а каждый акционер имеет количество голосов, равное количеству принадлежащих ему обыкновенных акций.
В уставах некоторых АО предусмотрено наличие так называемой «золотой акции». «Золотая акция» дает ее владельцу право «вето» при принятии собранием акционеров следующих решений:
- об изменениях устава АО;
- о реорганизации и ликвидации АО;
- об участии в других предприятиях;
- о передаче в залог, аренду, продаже или ином отчуждении значительной части имущества.
Акционерное общество не обязано возвращать акционеру его вклад в уставный ка¬питал, т.е. не обязано выкупать долю акционера. Получить свою долю обратно он может только при продаже акций
Уставный капитал не должен превышать стоимость чистых активов.
Чистые активы акционерного общества оцениваются в законодательном порядке на основании данных бухгалтерского учета. Для определения величины чистых активов из общей суммы активов АО исключаются его обязательства, кроме обязательств по акциям. От соотношения величины чистых активов и уставного капитала зависит состояние АО. Если по прошествии второго и последующих финансовых лет будет выявлено, что сумма чистых активов общества окажется меньше его уставного капитала, общество обязано объявить о соответствующем уменьшении своего уставного капитала. Если же стоимость чистых активов окажется меньше .....